爱情就是这样美妙，难以捉摸，不能勉强。这或许正是缘分。民国初年，杭州书生樊家恕在一次官兵打砸市场时，结识江湖艺人关秀峰及妹妹秀姑。关秀峰兄妹均身怀绝技，深藏不露。后来，关寿峰身患重病，又幸遇樊家恕出资搭救。关秀峰欲将秀姑许配樊家恕。樊家恕以有心上人婉拒。 　　 　　樊家恕是在茶馆与陈逢仙认识的。陈在茶馆卖唱，顾盼之间，樊家恕与陈逢仙互生好感，樊慷慨解囊，因此结识。后出资帮助她继续求学，并负责她一家的生活费。一来二往，两个人感情日深，互订终身。不料，在樊家恕因母病回乡探视期间，军阀让手下物色美女玩一玩时，恰恰相中了陈逢仙。少帅见金钱珠宝利诱逢仙不成，转而采用威逼手段，强行霸占逢仙为妾。 終被少帥迷姦，被迫成為他的姨太太。樊回來知悉，大為悲痛，誓救鳳喜出魔掌。在關秀風、秀姑、麗娜的幫助下，終於將少帥殺掉，並將鳳喜救出，眾人逃至碼頭，但追兵窮追不捨，結果不幸的事發生了。已经成功逃生的逢仙被少帅手下临死时开枪不幸打中。这时所有人都觉得功亏一篑，而樊似乎也感到命运的难以捉摸。万分悲痛。军阀横行霸道，坏事做绝。良民饱受期压，苦苦挣扎。 　　 　　香港电影中可以如此大胆且自由地表现社会矛盾和冲突，这样的现实主义作品，实不算多。 　　 　　文化制度的宽容，也容易产生具备社会良心的作品。深感蒋氏扫灭军阀，统一中国的重大现实意义。 　　 　　基本能够反映民国时期的传统、风土民情、人们的形象气质。这样影像值得怀念，特别珍贵。