剧情：江枫与花宫花月女私奔，路上生下一对双胞胎。与江枫单恋的月宫主杀死了他们，并带走了一个婴儿花无缺（谢霆锋饰）。燕南天抱着另一个孩子小鱼儿（张卫健饰）逃到了恶魔岛。十八年后，在移花宫长大的花无缺听从两位宫主的命令，而在恶魔岛十大恶人庇护下长大的小鱼儿却足智多谋。武林盟主铁如云突然消失。江别鹤（王伯昭饰）在黄山召开武林盟主选举大会。小鱼儿为了身世之谜离开小岛；花无缺奉师命整顿武馆。铁如云的女儿铁心兰（范冰冰饰）跟随父亲来到黄山，三人不期而遇。辛兰和花无缺一见钟情。小鱼儿为救心兰，只身潜入慕容府偷取“火灵芝”，与慕容的爱女小仙女（白雪饰）相遇。东厂头目刘喜杀了铁如云，嫁祸于慕容，绑架了小仙女。他用自己的气场修炼了“吸功大法”。面对小仙女的惨死，小鱼儿悲痛欲绝，误入毒王群英会，生命危在旦夕。鬼医的女儿苏樱（袁泉饰）挺身救出小鱼儿，并答应了她。当贵妃的江玉燕（杨雪饰）念念不忘的爱情，因为爱、恨、嫉妒与父亲合谋铲除一切异己，杀死燕南天和心兰，转移到无缺和小鱼儿身上。花无缺、小鱼儿两兄弟在茫茫江湖中生死搏杀。